【0325券商晨会】消费倾向有望上行，优选四大投资主线

市场行情与消费趋势
昨日市场探底回升，三大指数微涨，旅游、有色金属、银行等板块领涨，成交额缩量至1.45万亿元。华泰证券指出，政策组合拳提振消费倾向上行趋势，以旧换新、生育补贴等政策加速边际消费倾向回升，驱动消费板块从阶段性修复转向内生性良性增长，建议关注四大投资主线布局，包括家电家居、服务消费等领域。
iAgent与互联网生态变革
中金公司分析，AI产品iAgent通过接管手机功能展现商业化潜力，其多代理模式创新或将重塑互联网生态重塑方向。此类产品形态与底层模型演进结合，可能成为下一代AI技术落地的关键方向。
AI模型演进与技术突破
中信建投强调，AI模型技术落地需依赖体验升级与技术突破轻量化应用，如全彩MicroLED、二维光波导等技术成熟，以及电池续航提升，将推动智能穿戴设备交互场景扩展，激发消费者购买需求。
消费板块复苏与投资机会
家电家居、服务消费等板块基本面持续回暖，2025年消费板块稳步复苏可期。龙头企业在供给创新与政策利好下，有望迎来价值重估行情，结构性机会聚焦优质供给与政策共振领域。