Vol.46 赚港币花人民币，用美元理财

在讨论多币种理财配置时，嘉宾贝蒂分享了自身案例：通过港币赚取人民币支出的收支结构，结合美元理财配置策略，形成跨货币利差空间收益锚定。君君老师指出，合理理财目标设定需以无风险收益率基准为参照，结合不同货币的利差空间，建议将收益目标锚定在无风险收益率的2-2.5倍区间，并需关注经济周期资产定位对收益的影响。
对于美元理财的收益率预期，需考虑美国经济软着陆的可能性及美元利率的稳定性。现阶段美元理财收益与人民币支出的利差空间为3%左右，建议通过稳健的信用下沉投资逻辑选择优质债券产品。同时，需警惕汇率波动风险控制，避免人民币升值对收益的潜在冲击，但长期来看央行对汇率的稳定管控能力值得信赖。
在权益资产配置方面，需关注国内结构性通缩资产影响。A股市场部分行业虽摆脱通缩压力，但整体回报率仍受限于过剩产能及估值弹性不足，建议以股债平衡策略为主。对于高净值人群，可适当配置低流动性资产（如商住地产）以获取稳定现金流，并兼顾非理性投资决策中的传承需求。
最后，强调理财需结合个人生命周期与风险偏好。年轻阶段可侧重收益率导向的理性策略，而中年后需融入非理性因素（如养老规划、资产传承），通过长期视角平衡收益与稳定性，避免过度追逐短期波动收益。