首席点评：人工智能仍是大级别题材 重点是把握节奏

市场突破3400点的主因
沪指站上3400点，主要受大消费板块扩散效应推动，乳业、育儿补贴等政策利好带动权重股上涨，叠加大金融降准预期博弈，共同助力指数放量突破。但需关注市场量能缩量预警，若后续成交额回落至1.5万亿以下，或影响震荡上行趋势。
板块轮动与科技股分化
人工智能高位滞胀风险显现，前期涨幅较高的科技股资金承接力减弱，而人型机械人板块出现资金回流迹象。当前临近四季度业绩披露周期，缺乏订单或业绩支撑的题材股可能面临情绪炒作尾声，资金或转向蓝筹业绩支撑的沪深300标的。
人工智能的中长期逻辑
人工智能仍被视作大级别题材，但短期需经历筹码整理和逻辑验证阶段。技术面显示其月线级别维持震荡上行，而日线级别回调或为换筹蓄力。后续需结合基本面分析，聚焦应用端合作、产品落地的标的，业绩验证将成为第二波行情的关键。
投资策略与风险提示
市场风格或向涨价预期明确的周期板块（如小金属、黄金）倾斜，此类方向具备利润增长确定性。投资者需关注题材轮动节奏，避免盲目追高情绪化标的，建议以“基本面+技术面”双维度筛选，优先布局业绩与逻辑兼备的领域。