423 复盘

A股市场钝化反应
音频指出，A股对中美关税谈判预期等外部事件反应钝化，与美股相比敏感度较低。当前关税问题更多是谈判筹码，市场需关注最终关税加征幅度而非短期波动。印度对中国钢铁加征关税的举措未引发板块逻辑改变，钢铁出口关税调整可能成为长期产能压减的推动因素。
季度业绩变脸因素
消费电子和钢铁板块受季度财报影响分化。部分公司因基数低或产品周期实现高增长，但如中兴通讯等企业因缺乏成长点仅存炒作价值。医疗耗材板块因集采政策导致业绩变脸，需观察后续周期修复。
景点公司业绩波动
景点类公司受天气和运营能力限制，业绩呈现周期性波动。丽江、峨眉山等依赖自然资源的公司扩张效率低，投资逻辑偏向题材炒作，需结合技术面分析短期机会，但当前估值赔率较低。
量化短周期定价能力
市场短线逻辑受量化定价主导，事件驱动型波动在开盘瞬间完成定价。高频交易对普通投资者难度极高，建议关注长周期逻辑，如钢铁板块的股息收益率修复逻辑和行业估值修复空间，而非追逐短期波动。
宏观事件跟踪基线
当前需重点跟踪美国大选周期、关税谈判及海外政策变动，结合机构宏观分析基线（如行知墙、华创证券）预判市场方向。钢铁、火电等板块的估值修复需持续跟踪减产力度、价格回升等基本面信号，而非依赖短线情绪博弈。