【0814早评】2万亿狂欢之后，今天冲高还是“冲凉”？

金融数据与市场流动性
7月金融数据发布显示，M1-M2剪刀差缩减，反映市场流动性改善，但社融数据疲软，尤其是企业和居民端信贷需求低迷，消费贷、房贷增速放缓，表明经济复苏仍需政策进一步支持。
科技板块动态与风险
国产替代加速推进，芯片领域受政策利好提振；英伟达产业链近期持续走强，但加速上涨后存在高位回调风险，需警惕追高。长城军工因股价异常波动被提示停牌预警，历史案例显示停牌后可能出现大幅回撤，需提前防范风险。
港股与半导体行业动向
腾讯业绩超预期，带动港股恒生科技指数走强，市值突破7400亿美元。半导体板块受大基金减持影响，短期面临抽血效应，但长期看国产设备材料领域有望受益于技术替代需求。
市场策略建议
当前市场趋势向上，但需优化仓位管控策略，建议持仓控制在5成以内。英伟达产业链加速行情若结束，可能引发短期震荡传导效应。操作上可分批高抛或右侧破位止损，避免利润回吐。今日市场或惯性冲高，但量能不足时需警惕冲高回落风险，策略以持股控仓、避免追高为主。