
曼财听
投资路上,听我曼曼和你说!
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92期





全球地缘动荡与美国通胀预期背景下,长周末后美股在双重逆风下平稳开盘,三大股指小幅上涨。地缘冲突对市场的边际效应逐步被消化,美联储上调通胀预期推动美元指数突破关口,英特尔等芯片股持续走高,AI产业资本热度支撑芯片资产,对冲高利率政策对成长股估值的压制。本周即将公布的五月PCE数据和联储理事讲话,将成为验证高利率持续性的核心指标,当前资产配置逻辑为均衡配置成长与避险品类,警惕政策波动。
分享投资认知内容,提出人尽皆知的信息无价值,获利者依靠独立发现机会,投资坚持独立思考,不跟风跟风会丧失独立判断能力,造成财商损失。同时讲解不同偏好投资者构成的错位博弈的财富圈层:偏好黄金的防御型投资者在黑天鹅频发、经济动荡时收获收益,偏好科技股票的进攻型投资者在局势平稳、科技发展、央行降息时收获收益,两者的底层逻辑与世界观差异明显,圈层壁垒极少被打破。
解读经济增长相关内容,提出现代科技创新需要长期技术积累,马祖卡托的创新回报曲线将创新分为三个阶段:早期风险高回报率低,中期风险降低回报率升高,后期研发风险大幅下降、回报率指数增长。风险投资通常不会介入高风险低回报的早期及中期,仅在创新接近商业应用的低风险阶段介入,攫取前期积累创造的价值,早期创新阶段的大额投入主要由政府完成。
最后推广新出版的面向普通人应对不确定时代的未来生活金融指南。


16期

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