2026年04月18日 #思进财经观察# 霍尔木兹开放引爆行情 美股新高背后隐忧浮现 博弈升级仍存变数……

地缘层面，伊朗开放霍尔木兹海峡，以色列与黎巴嫩宣布停火，美国考虑重启与伊朗谈判，原本高度紧张的地缘冲突出现降温窗口。受霍尔木兹开放引行情影响，原油价格大幅回落，通胀压力预期缓解，资本回流风险资产，推动美股继续全面上涨并刷新盘中历史新高，纳斯达克延续自2009年以来最长连涨周期。
当前美股新高背后隐忧浮现，当前利好多停留在预期表态层面，美国与伊朗表态错位，核心分歧尚未弥合，油浓缩、核材料处置、被冻结资产处理等核心利益分歧短期内难以彻底解决。此轮上涨由风险溢价快速压缩驱动，并非基本面发生实质性跃迁，上涨修复节奏快、持续性弱，若谈判不及预期或出现反复，市场情绪容易引发回撤。同时当前上涨存在内生脆弱性，行情多由科技板块和AI投资逻辑驱动，但市场广度未同步改善，部分避险资金仍持观望态度，指数创新高不代表趋势完全稳固。美国企业基本面未明显恶化，消费与盈利仍具韧性提供底层支撑，但各层面分化已开始显现，资金对估值与增长的要求逐步提高。
针对当前市场，对投资者更合宜的做法是不简单追高，在波动中保持资产配置分散与再平衡，利用不确定性寻找机会。同时分享了普通人理财通关指南中资产配置三步定位法的内容：一是时间定位，按资金使用时间划分适配品类；二是风险定位，按自身风险承受能力调整不同品类占比；三是本金定位，按本金亏损对生活的影响确定配置风格。
针对人工智能赛道投资，分享了相关投资观点：市场对AI存在极度乐观和极度悲观两种主流态度，戴维斯主张避开两种极端，采取第三种理性叙事，其第一个观点为人工智能渗透需要时间，人工智能引发的工作变革慢于预期，并以程序员、理财顾问两个行业举例说明，AI仅能替代基础性工作提升生产力，核心工作仍掌握在人类手中。最后推广新书《星座 未来生活金融指南 普通人如何应对不确定的时代》。